La industria europea del poliuretano entró en 2026 cargando con el peso de un contexto difícil de varios-años. Los costos energéticos estructuralmente altos en relación con sus pares estadounidenses y asiáticos, la persistente escasez de materias primas en las cadenas de óxido de propileno e isocianato, los elevados costos de conversión, la débil demanda downstream durante gran parte de 2024-2025 y la presión agravada del gasto en cumplimiento regulatorio han reducido los márgenes tanto de los productores de polioles como de los proveedores de sistemas y los convertidores de espuma. En ese contexto, el trimestre 1 2026 ofreció la primera señal de demanda ampliamente constructiva que la región ha visto en varios trimestres -, aunque la recuperación es desigual y llega con su propia serie de nuevos obstáculos.
Auto dio una clara sorpresa positiva. Los muebles se mantuvieron segmentados entre la suavidad premium y la resiliencia del mercado medio-. La demanda de espuma rígida vinculada a la construcción-siguió dependiendo casi por completo del canal de renovación a medida que-la actividad de nuevas construcciones se debilitó aún más. Para los convertidores de polioles e isocianatos que aún operan por debajo de las tasas previas-a la recesión, el primer trimestre validó una tesis de recuperación - sin restaurar aún la comodidad de las tasas operativas-que disfrutaba la industria antes del ciclo de reducción de existencias de 2024-2025.
Auto: un aumento estructural de la demanda de espuma flexible
El complejo automovilístico europeo fue el que más contribuyó a la compra de PU en el primer trimestre. Las matriculaciones de automóviles nuevos en la UE aumentaron un 4 % en el Q1 2026, con los modelos eléctricos-híbridos liderando la combinación de sistemas de propulsión con una participación de mercado del 38,6% y los vehículos eléctricos-de batería alcanzando el 19,4%, frente al 15,2% del año anterior. Los híbridos enchufables agregaron una participación adicional del 9,5%, frente al 7,6% en el trimestre.1 2025. La gasolina y el diésel combinados cayeron al 30,3% desde el 38,2% - un cambio mixto que es importante para el PU porque las plataformas electrificadas suelen llevar paquetes de aislamiento acústico NVH más pesados y conjuntos de asientos moldeados más grandes que los modelos ICE equivalentes.
Tabla 1: Volumen de producción de automóviles en Europa en 2026 (vehículos)
| Región | Ene. | Feb. | Mar. |
| Alemania | 305,900 | 358,600 | 400,800 |
| España | 173,406 | 189,095 | 211,028 |
| República Checa | 125,190 | 129,344 | 142,346 |
| Reino Unido | 65,249 | 65,885 | |
| Total del mes | 669,745 | 742,924 | 754,174 |
Alemania, España y la República Checa - tres de las cuatro bases de producción de automóviles con mayor consumo de PU-de Europa - registraron cada una aumentos secuenciales de producción a lo largo del trimestre. Los volúmenes alemanes aumentaron de 305.900 unidades en enero a 400.800 en marzo, España aumentó de 173.406 a 211.028 y la producción checa alcanzó 142.346 en marzo. La producción mensual agregada de los cuatro principales productores europeos aumentó de 669.745 unidades en enero a 754.174 en marzo. El Reino Unido se quedó atrás en producción, pero lo compensó con volúmenes excepcionales de registro en marzo de 380.627, lo que probablemente refleja la dinámica del cambio de placa en lugar de la fortaleza de la tendencia subyacente.
Para los productores europeos de polioles, la lectura-transversal es favorable en placas flexibles de grado automotriz-, espuma HR para asientos y grados semir-rígidos para paneles de instrumentos y techos. Las consultas de nivel 1 hasta marzo siguieron el aumento de las inscripciones, y los convertidores que suministran asientos y moldeadores de espuma para interiores han informado de carteras de pedidos más firmes al entrar en el Q2 -, un cambio notable con respecto al tono moderado que caracterizó a gran parte del H2 2025.